美国财政部最近宣布，将10至30年期国债的流动性支持回购规模提升至至少40亿美元，从之前的20亿美元翻倍。此政策自9月9日起生效，持续到11月4日，并涉及10-20年期和20-30年期的国债。对此，华尔街的Bianco Research创始人吉姆·比安科表示：“我常说，当美联储开始感到不安时，债券交易员就该放轻松了。如今我认为，当斯科特·贝森特开始感到焦虑时，债券交易员也可以舒口气了。” 历史上，美国财政部长们多次被迫介入市场救援，贝森特并不是首位感到紧张的财长。

回顾美国财政历史，1942年至1951年间，因二战需求，美联储实施了收益率曲线控制(YCC)。1941年12月美国参战后，国债利率被固定在较低水平，美国财政部为战费发行了近2200亿美元的债券。战后，这导致通货膨胀失控，消费者物价指数(CPI)在1946年至1947年间飙升。1951年，美联储与财政部达成协议，取消了对长期债券收益率的控制。

进入1961年，肯尼迪政府试图在不降低短期利率的情况下降低长期借贷成本，于是美联储进行了“卖短买长”的操作，以此压低长期利率。尽管最终未能显著改变长期利率的趋势，但这一策略展现了在特定条件下市场的反应。

在2000至2002年的某个时期，克林顿政府通过减税积累盈余，财政部进行了675亿美元的证券回购，以支持流动性管理和降低债务利息成本。尽管此举在短期内降低了长期利率，但分析认为，市场中存在的债务短缺才是背后推动因素。

2011年，美联储进行了类似的“扭转操作”，主要目的是通过销售短期国债、购买长期国债来降低长端利率，尽管这未能改变长期利率因通胀和财政赤字等基本面因素带来的趋势。

到了2023年1月，美国联邦债务达到31.4万亿美元的法定上限，财政部长耶伦采取了非常措施，警告可能出现债务违约。财政部取得了3623亿美元的融资，但这仍无法满足日益增长的赤字。

贝森特目前的举措被视为一种主动干预，德意志银行的策略师指出其行为类似于“扭转操作”。评价其操作的经济学家警告，若这种有限的政策力度没有持续影响，可能会导致反效果。贝森特的干预风格被视为激进的非传统策略，其目的是为了在政治背景下调控市场利率。